Humankapital-Rechner

Was ist dein zukünftiges Arbeitseinkommen heute wert? Barwert der Lebensarbeitszeit.

Deine Eingaben

Humankapital (Barwert deines Lebenseinkommens)
1.062.399,09 €
Lebensbrutto nominal 2.499.723,88 € — diskontiert mit 5.0 %

Hinweis: Das Humankapital ist der Barwert all deiner zukünftigen Brutto-Einkommen — gewichtet mit dem Diskontsatz. Es ist meist der größte Vermögenswert eines Erwerbstätigen und damit das, was eine Berufsunfähigkeits­versicherung im Ernstfall absichert.

Was bedeutet das Ergebnis?

Was sagt deine Humankapital-Zahl?

< 300.000 €
Kurze Restzeit / niedriges Einkommen
Typisch nahe Renteneintritt oder bei Teilzeit-Phase. BU-Bedarf sinkt — vorhandenes Vermögen wird relativ wichtiger.
300.000–800.000 €
Mittlerer Bereich
Typisch Mitte 40er mit gutem Einkommen. BU-Schutz ist Pflicht — mind. 60 % vom Netto-Einkommen absichern.
800.000–1,5 Mio. €
Großer Vermögenswert in Gefahr
Typisch 30–40 Jahre alt mit Akademiker­gehalt. Ohne BU droht im Ernstfall der Komplett­ausfall. Vertrag prüfen lassen, ob Verweisungs­klausel + Schutz bis 67 wirklich greifen.
> 1,5 Mio. €
Riesen-Asset — voll absichern
Junge Karrieren mit hohem Gehalt. BU bis 5.000–7.500 €/Monat sinnvoll. Risiko-Lebens­versicherung zusätzlich für Familie mit Krediten.
Faustregel: Humankapital × 0,003–0,005 = jährlicher BU-Beitrag bei 25–35-jährigen Versicherten mit Standard-Beruf.

Humankapital — Risiko-Sicht

BU-Wahrscheinlichkeit
~ 25 %
eines AN wird vor Rente berufsunfähig
Erwerbsdauer DE
~ 38 Jahre
durchschnittl. zwischen Eintritt und Rente
Gehalts-Wachstum real
~ 1–2 % p.a.
Schnitt 1990–2024 nach Inflation
Diskontsatz Empfehlung
4–6 % p.a.
Renditeerwartung sicher angelegtes Geld
EM-Rente vs. Brutto
~ 33 %
gesetzliche Erwerbsminderungs­rente
BU-Beitrag (Faustregel)
~ 3 % vom abgesicherten Einkommen
stark vom Beruf abhängig
✎

Beispielrechnung: 35-jähriger Ingenieur mit 4.000 € Brutto

Aktuelles Brutto/Monat4.000 €
Restarbeitszeit30 Jahre (bis 65)
Gehaltswachstum p.a.2 %
Diskontsatz p.a.5 %
Humankapital (Barwert)
≈ 1,1 Mio €
Vergleichsweise hohes Asset
48.000 € Jahres­brutto über 30 Jahre, mit 2 % Wachstum und 5 % Diskontierung, ergeben rund 1,1 Mio. € Barwert. Stirbt dieses Asset durch eine Berufs­unfähigkeit ab, bleibt nur die EM-Rente (~33 % vom Brutto = ca. 1.320 €/Monat — netto deutlich weniger). Eine BU-Versicherung mit 2.800 € Schutz kostet in diesem Alter ca. 60–90 €/Mon. Über 30 Jahre ist das ca. 1 % des Humankapitals — sehr günstige Versicherung gegen einen massiven Vermögens­schaden.
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Typische Fehler bei der Eingabe

  • Zu hoher Diskontsatz
    Wer 8–10 % Diskont eingibt, „rechnet sich klein". Realistisch sind 4–6 % p.a. (langfristige Erwartung für sicheres Investment). Höhere Sätze sind nur dann korrekt, wenn du echte 8 % Rendite garantiert erzielen könntest — was niemand kann.
  • Brutto vs. Netto verwechselt
    Für BU-Versicherungs­bedarf rechnen wir mit Netto, denn die monatliche Rente muss das Netto ersetzen. Für die reine Humankapital-Zahl (Vermögens­sicht) macht Brutto Sinn — wichtig ist nur, dass du beide nicht mischst.
  • Gehaltswachstum unrealistisch
    2 % reales Wachstum p.a. ist der historische Schnitt in Deutschland (nach Inflation). Wer mit 5 % rechnet, überschätzt sein Humankapital. Karriere­sprünge sind selten und lassen sich nicht linear modellieren.
  • Selbstständige rechnen wie Angestellte
    Als Selbst­ständiger hast du keinen automatischen Schutz. EM-Rente entfällt oft, BU-Beiträge sind teurer (Berufs­gruppen­einstufung), Einkommen schwankt stärker. Rechne konservativer und mit höherem Diskontsatz.

Was ist Humankapital?

Dein größter Vermögenswert ist meist nicht das Sparbuch oder der ETF — sondern dein zukünftiges Erwerbseinkommen. Das Humankapital bezeichnet den Barwert all deiner künftigen Lebens­einkommen — heute, aber abgezinst mit dem Diskontsatz, der die Opportunitäts­kosten (sicheres Investment) abbildet.

Formel: HK = Σt=1..n (Einkomment / (1 + r)t) mit Einkomment = Einkommen0 · (1 + g)t-1

Beispiel: Wer mit 30 Jahren 50.000 € pro Jahr verdient, 35 Jahre bis zur Rente hat und 2 % Gehalts­wachstum + 5 % Diskontsatz annimmt, kommt auf rund 1,2 Mio. € Humankapital.

Worauf achten?

  • Vorsicht beim Diskontsatz: 5 % ist eine sichere Annahme — wer höher rechnet (z.B. 8 %), unterschätzt das Risiko.
  • Brutto vs. Netto: Wir rechnen mit Brutto — das ist die korrekte Größe für BU-Versicherungen, weil die Steuer­last in der Rente ähnlich bleibt.
  • Real vs. nominal: Mit 2 % Gehalts­wachstum bilden wir die Inflation grob ab — wer "real" rechnen will, sollte Wachstum = 0 setzen.
  • BU-Risiko: Geht das Humankapital durch eine Krankheit verloren, ersetzt nur eine BU-Versicherung den Schaden — die EM-Rente liegt nur bei 33 % vom Brutto.
  • Spätere Korrektur: Bei Karriere­sprüngen oder Branche­nwechsel das Humankapital neu berechnen — der Schutz­bedarf ändert sich entsprechend.

Humankapital absichern — die Reihenfolge

  1. 1. BU-Lücke ermitteln: Wie groß ist die Differenz zwischen Netto und gesetzlicher EM-Rente? BU-Lücke-Rechner
  2. 2. Krankengeld als Brücke verstehen: Krankengeld läuft 78 Wochen — danach greift entweder BU oder EM-Rente. Krankengeld-Rechner
  3. 3. BU-Versicherung KI-prüfen: Bestehende Police? Ausschlüsse, Verweisungs­klauseln, Nachversicherungs­garantie sind entscheidend. BU-Versicherung analysieren →
  4. 4. BU-Vergleich starten: BU-Versicherungs­vergleich — Beiträge variieren um Faktor 2 für die gleiche Leistung.
Tipp: Wer mit 25–35 Jahren eine BU abschließt, zahlt deutlich weniger als mit 45 — das größte Risiko ist das Aufschieben des Schutzes, nicht der Beitrag selbst.
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Häufige Fragen

Warum ist mein Humankapital so wichtig?
Weil es der größte Vermögenswert in deinem Leben ist — meist um Faktor 5–10 größer als dein Sparvermögen. Stirbt es ab (durch BU oder Tod), bricht die ganze Lebens­planung zusammen. Deshalb gilt: Humankapital zuerst absichern, danach Vermögen aufbauen.
Was ist ein realistischer Diskontsatz?
4–6 % p.a. — das entspricht der langfristigen Renditeerwartung an einem breit gestreuten Aktien-/Anleihen-Mix. Wer höher rechnet, unterschätzt das Risiko, wer niedriger rechnet, überschätzt seine Vermögens­position. 5 % ist der Standard.
Brauche ich eine BU-Versicherung, wenn ich beamtet bin?
Beamte sind anders abgesichert (Dienstunfähigkeit), brauchen aber meist eine ergänzende DU-Versicherung — der Standardschutz greift nur bei dauerhafter Dienst­unfähigkeit, nicht bei "nur Berufs­unfähigkeit". Ein KI-Check des bestehenden Vertrags lohnt fast immer.
Wie ändert sich mein Humankapital im Laufe des Lebens?
Es nimmt mit jedem Jahr, das du der Rente näher kommst, ab — und mit jedem Karriere­sprung wieder zu. Faustregel: Mit 50 sollte das Humankapital deutlich kleiner sein als das Vermögen, mit 30 deutlich größer.
Wie nutze ich die Humankapital-Zahl konkret für die BU-Versicherung?
Die BU sollte 60–80 % deines aktuellen Nettos absichern — also nicht das ganze Humankapital, sondern die laufenden Renten­zahlungen daraus. Bei 1,1 Mio. € Humankapital und 2.500 € Netto wäre eine BU mit 1.700–2.000 € Monatsrente passend. Schutz bis Renteneintritt (67), Verzicht auf abstrakte Verweisung, Nachversicherungs­garantie sind die drei Pflicht-Klauseln.
Sollte ich auch das Humankapital des Ehepartners berücksichtigen?
Ja. Der Haushalt hat zusammen ein „Familien-Humankapital" — geht eines verloren, kann das andere die Lücke nur teilweise schließen. Bei Allein­verdiener-Haushalten ist das Risiko maximal: 100 % des Familien-Einkommens hängt an einer Person.
Was ist mit Berufs-Wechsel oder Selbstständigkeit?
Bei Karrieren mit hoher Einkommens­volatilität (Selbstständige, Provision­ssales, Künstler) ist der Diskontsatz höher anzusetzen (6–8 %), weil das Einkommen unsicher ist. Berufs­wechsel mit Karriere­sprung erhöht das Humankapital — was wiederum die BU-Schutzhöhe regelmäßig nach oben anpassen sollte.

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